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俄麦产量下调，国内麦价弱稳，小麦市场后期走势如何？
作者 粮油市场报
2024-07-17最新发布的7月USDA月度供需报告预估，俄罗斯小麦产量为8300万吨，出口也同比下调。市场关注点再次聚焦俄罗斯小麦的产量和出口情况。俄罗斯是世界第三大小麦生产国，还是世界第一大小麦出口国，小麦主产区位于该国南部及西南都。
7月USDA最新预测数据显示，2023/2024市场年度俄罗斯小麦产量为9150吨，环比减少0.5%，2024/2025年度新季小麦产量预估为8300万吨，环比减少9.28%。USDA下调俄罗斯小麦产量的原因在于，前期俄罗斯三个主要的谷物种植区利佩茨克、沃罗涅日和坦波夫的霜冻对农作物造成了严重损害，并将大概率减少今年的收成。这三个地区均为肥沃的黑土区。
另外，俄罗斯南部地区也持续干燥少雨。该国南部持续数周的高温和雨水不足已经促使分析机构下调谷物收成预估。但近期俄罗斯小麦主产区降雨和春小麦生长状况改善，令俄罗斯小麦产量预估增加，故7月预估环比6月并无调整。后期仍需密切关注俄罗斯小麦主产区天气状况。
反观国内，近期我国小麦市场供应依旧充足，供需博弈下小麦价格弱势调整。基层购销谨慎，粮商随收随走。粉企按销定购，收购价格接连回落。饲料企业谨慎观望玉米和小麦的价差关系，刚需采购为主。预计短期需求难有改善，小麦价格延续震荡偏弱行情。
俄罗斯小麦产量和出口量均下调
俄罗斯是世界第三大小麦生产国，还是世界第一大小麦出口国，小麦主产区位于该国南部及西南都。俄罗斯小麦生产量在2000年之前增长缓慢。2000年之后，国家实行土地私有化改革，在整合合并私人农场、提高农业补贴等措施的推动下，小麦产量迅速增长。
俄罗斯自然地理环境为小麦的生长提供了良好的条件。
首先，俄罗斯土地辽阔，小麦种植面积大。据统计，俄罗斯的农业土地多达2.2亿公顷，现已开垦出1.2亿公顷。西伯利亚南部以及伏尔加河是传统的春小麦种植区，中央的黑土区和北高加索则种植着大片的冬小麦，种植面积常年稳定在2500万公顷以上。但俄罗斯并不过分追求小麦的产量，而是更加重视品质，严格控制化肥、农药的使用量，转基因小麦种子也受到了严格限制。
其次，俄罗斯拥有广阔的黑土带，土壤肥沃，小麦的生长环境好。俄罗斯的黑土带以栗钙土、黑钙土以及灰色森林土为主，其特点是腐殖质含量高、养分及矿物含量丰富。这些腐殖质来源于枯枝落叶，在低温下无法被微生物及时分解，长期积累并逐渐发育成了肥沃的黑土土壤。据测量，黑土中的有机质含量高达3%～10%，客观上也减少了化肥的使用量。另外，俄罗斯的小麦种植区被茂密的林木包围，一方面起到了防风、防污染的作用，另一方面也有利于建立起完善的生态系统，可通过生物防治的途径减轻、控制病虫害。
最后，俄罗斯小麦自然生长，品质更加安全。俄罗斯东部地广人稀，远离重工业区域，因此土壤中残留的重金属含量很低。不仅如此，俄罗斯的麦田采用轮耕的种植方式，同一片种植区几年才会种一次小麦，有利于土壤的自我修复，养护了土地肥力。冬春小麦一年只种一季，植株密度合理，适度的低温进一步刺激了小麦蛋白质含量的提升，因此营养价值也更高。
2015年以来，俄罗斯小麦产量明显提升，年产量在6000万吨以上，2017/2018年度和2020/2021年度小麦产量突破8500万吨，2022/2023年度产量更是达到9200万吨。7月份USDA最新预测数据显示，2023/2024市场年度俄罗斯小麦产量9150吨，环比减少0.5%，但仍旧保持高位；2024/2025市场年度俄罗斯小麦产量8300吨，环比减少9.28%。
图1：USDA7月小麦产量预估（千吨）
数据来源：USDA
作为重要的小麦出口国，俄罗斯在全球小麦出口市场上占据着主导地位，俄罗斯小麦出口量占全球贸易的近1/4，对世界小麦价格具有重要影响。据美国农业部统计，俄罗斯在2022/2023年度的小麦出口国中名列前茅，其出口量为4800万吨，相当于去年全球小麦贸易总量的1/4。
7月USDA最新预测显示，2023/2024年度俄罗斯小麦出口量预计达到5500万吨，占全球总出口量的24.57%；2024/2025年度俄罗斯小麦出口量预计达到4800万吨，环比下降12.72%。俄罗斯小麦出口以海运为主，主要出口土耳其、埃及、沙特阿拉伯、阿联酋、摩洛哥等国。
图2：USDA7月小麦出口预估（千吨）
数据来源：USDA
根据农业市场研究所（IKAR）的初步估计，2023/2024年度（2023年7月1日至2024年6月30日）俄罗斯谷物和豆类作物的出口量达到7300万吨，同比增长21%，其中小麦出口量为5300万吨。由于今年俄罗斯粮食总收成预计将会减少，IKAR预测2024/2025年度俄粮食出口量可能会降至5550万吨，其中小麦出口量预计为4400万吨。
我国小麦产量增长，价格先涨后落
国家统计局最新数据显示，2024年全国夏粮播种面积26613.1千公顷（39919.6万亩），比上年增加4.5千公顷（6.8万亩），总体保持稳定。其中，小麦播种面积23090.7千公顷（34636.1万亩），增加31.7千公顷（47.5万亩），增长0.1%。分地区看，在25个有夏粮生产的省（区、市）中，19个播种面积增加，其中四川、浙江、山东、安徽分别增加18.4千公顷（27.7万亩）、15.8千公顷（23.6万亩）、14.3千公顷（21.4万亩）和13.5千公顷（20.2万亩）。
全国夏粮单位面积产量5628公斤/公顷（375.2公斤/亩），比2023年增加135.4公斤/公顷（9公斤/亩），增长2.5%。其中小麦单位面积产量5985.8公斤/公顷（399.1公斤/亩），比2023年增加150.4公斤/公顷（10公斤/亩），增长2.6%。
全国夏粮总产量14978万吨（2996亿斤），比2023年增加362.7万吨（72.5亿斤），增长2.5%。其中小麦产量13822万吨（2764亿斤），比2023年增加365.8万吨（73.2亿斤），增长2.7%。
近期小麦市场价格先涨后落，市场购销谨慎。随着主产区天气逐步转晴，市场购销恢复，粉企到货量较前期改善。现阶段面粉处于需求淡季，企业开机不断下调，小麦消耗有限，粉企继续提价促收积极性减弱。由于面粉走货清淡、价格保持弱势，粉企利润微薄，部分处于亏损状态，粉企积极压低采购价格降本增效。
7月12日，五得利集团咸阳面粉有限公司小麦收购价为2570元/吨，下降10元/吨；山东天邦粮油标粉2720元/吨，临沂新禹标粉2760元/吨。山东市场制粉企业开机一般，下游拿货正常，标粉市场价格平稳运行。
后市涨跌皆受限，关注俄麦产区天气
7月份，面粉处于传统需求淡季，制粉需求难有改善，粉企库存充足，刚需采购为主。当前小麦饲料替代优势不大，饲料企业谨慎收购。短期内小麦价格延续跌势，由于各地粮库持续收购，支撑小麦底部价格，叠加基层农户惜售，小麦价格跌幅有限，后市维持区间小幅震荡行情，涨跌皆受限。后期重点关注市场购销心态变化及增储政策推进情况。
国外方面，乌拉尔和西伯利亚地区最近的降雨使得俄罗斯2024/2025年度俄罗斯小麦产量增至8290万吨，较上年度增长0.9%，预估区间为8120万～8700万吨。其中，冬小麦产量为5790万吨，春小麦产量为2490万吨。过去两周的降水改善了春小麦核心产区的土壤湿度状况，最近的天气预报显示，本周剩余时间西伯利亚地区的降水将高于正常水平。根据最新的天气预报，欧洲部分地区预计会出现温暖干燥的天气，而春小麦产区可能会出现潮湿的天气，后期重点关注俄小麦主产区天气变化。
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