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9月逆风飕飕，美股过山车行情又来了？
作者 金融界
2023-09-01纳斯达克综合指数8月29日（周二）收盘上涨238.63点，涨幅1.74%，报13943.76点。龙头科技股全线上涨，特斯拉大涨7.7%，领跑科技巨头。近八个交易日，纳指上涨626.83点，涨幅4.71%。
分析师预计美股科技股年底前出现大反弹
谷歌和英伟达决定升级合作伙伴关系，谷歌将在高级云计算业务中使用英伟达的最新芯片产品。
受到这一消息推动，英伟达股价大涨4.16%，报487.84美元，公司市值达1.2万亿美元，今年以来（截至8月29日）股价已累计上涨233.8%，是标普大盘中表现最好的个股。
来自华尔街投资机构Wedbush的资深分析师Dan Ives表示，全球人工智能(AI)浪潮引领的新一轮科技股牛市还没有完结，预计美股科技股可能在年底之前出现一波大反弹。
分析师称，英伟达业绩将对科技股产生连锁反应，在当下的人工智能“淘金热”中，涌现出前所未有的需求，这对于对英伟达、亚马逊、谷歌和Meta Platforms等大型科技公司带来的影响将是非常积极的。
分析师预计，今年下半年美股科技股有望较上半年基础上涨12-15%，较此前预期的10-12%有所提高。科技公司可能会在人工智能淘金热中投入数千亿美元，这可能会在今年下半年刺激整个美股科技股实现上涨。
美股面临多个强劲逆风
不过，市场依然面临多个强劲的逆风。上周鲍威尔在2023年杰克逊霍尔年会上发表演讲，总体表态偏鹰派，强调增长超预期或者就业市场不继续放缓，联储可能需要进一步紧缩，未来货币数据决策依赖于数据。
当地时间周二（8月29日），前白宫经济顾问Kevin Hassett表示，他认为在通胀数据和能源价格不断上升的情况下，美联储将进一步加息。
中信证券认为今年仍存在美联储进一步加息的概率，10年期美债利率预计将继续在4%以上的高位运行。申万宏源宏观分析，美经济“硬着陆”风险不可忽视，美联储政策或将坐上“过山车”，鲍威尔这一次讲话超预期偏鹰，并指向未来美联储可能进一步加息。
作为美联储看重的个人消费支出价格指数——PCE价格指数的7月数据将于本周四公布。鉴于此前的美国7月消费者价格指数（CPI）的同比涨幅有所反弹，经济学家普遍预计，美国7月PCE价格指数可能也会居高不下。尤其需要关注7月核心PCE价格指数，数据一旦高于市场普遍预期，很可能会导致美债收益率反弹。
另外，美国8月非农就业报告将于本周五公布。市场预计，随着美联储加息影响的逐步显现，美国8月新增非农就业人数有望继续回落，但失业率将保持在低位而平均时薪的增速则可能保持在高位，而这样的数据表现可能不利于美联储抑制通胀的目标。
摩根资产管理策略师Karen Ward表示，西方经济体可能无法在不衰退的情况下走出高通胀，因为劳动力市场依然太过吃紧。
“他们以不同方式传达的信息是，我们不确信已经大功告成了，我们不确信通胀率会持续朝着2%的方向前进，”Ward说，“在明确迹象显示劳动力市场宽松、工资压力缓解之前，我们不能确信通胀率会回到2%。所以这确实让我们处于一个利率在更长时间内维持较高水平的世界。”
此外，季节性因素也不容忽视。从历史上看，8月和9月是美国股市表现最差的月份。不过，Vantage Point资产管理公司首席投资官Nicholas Ferres指出，季节性因素施加压力的时间“更有可能是在9月、10月，而不是8月，但现在可能已经开始了”，“人们会感到恐慌，开始抛售，这是我们扩大规模的机会”。
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