经济数据支持美元震荡攀升本周关注各国重要官员讲话-芝商所

经济数据支持美元震荡攀升本周关注各国重要官员讲话

作者云核变量

2022-04-18

摘要：上周美国通胀数据持续高企，美联储高管发表鹰派言论，市场对美联储五月加息50基点的预期升温，支撑了美元的震荡走高。欧洲央行鸽派基调则导致欧元继续承压走低；英国通胀走高导致的市场升息预期，支持英镑震荡走高；加拿大央行的鹰牌基调，则限制了美加涨幅。展望本周，将有欧洲多国CPI和PPi数据陆续公布，财经事件方面，将有美联储主席鲍威尔、欧洲央行拉加德、澳洲央行也都的重要公开讲话或发布货币政策会议纪要，值得重点关注。

全球外汇焦点回顾与基本面摘要

美国通胀飙升美联储官员鹰派加息预期升温美元震荡攀升

当地时间4月12日，美国劳工部公布的美国3月份消费者物价指数CPI年率达到8.5%，涨幅高于2月份的7.9%，为40多年来的最高水平。周四的最新报告进口价格3月上涨了2.6%，超过预期的2.3%。同时，美联储纽约联储主席威廉姆斯周四表示，鉴于目前利率水平加息是合理选项。美联储理事布雷纳德也重申，美联储需要“迅速”应对数十年来高通胀的观点。受此影响，美元本周继续震荡攀升。

受累强势美元和央行鸽派基调欧元承压震荡下行

在14日欧洲央行公布的货币政策决定中，央行确认第三季度结束净资产购买的可能性进一步增加，但仍未就此后的加息时间表作出明确表述。此次决定强调了俄乌冲突给欧元区经济带来的冲击和不确定性，欧洲央行行长拉加德在新闻发布会上表示，进一步抵制进口俄能源将产生重大影响，在一些国家可能产生严重后果。目前市场及整个经济领域，都对欧洲经济可能的滞胀局面感到担忧。

英国央行加息预期升温但英镑涨幅受强势美元限制

英国国家统计局13日发布数据显示，英国3月消费者价格指数同比上涨7%，为30年来最高水平。能源、食品价格上涨被视为主要推手。市场目前预计，英国央行几乎肯定会在下次会议将利率从0.75%上调至1%，然后在2022年底将利率上调至2%-2.25%。不过受制于本周美元的强势表现，英镑/美元的本周涨势并不明显。

外汇期货与期权走势分析

2.1、重要外汇期货合约走势（图）

2.2、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2022-04-12期货市场头寸持仓报告显示，上周各货币的报告总持仓情况如下：欧元净多头变化388手，澳元净多头变化4128手，英镑净多头变化1972手，日元净空头变化2020手，加元净多头变化1861手，纽元净多头变化679手，上周没有总持仓多空转换的货币。没有单向总持仓变动超过20%的货币。

2.3、重点货币对展望

欧元/美元

欧元/美元本周受俄乌局势问题影响出现跳水行情，日内自高点1.09最低滑落过1.0757。目前欧元/美元汇价仍挣扎在1.08附近，周线级别图上，欧元仍保持在下行通道内，若1.08彻底不保，下行目标将是1.07-1.05。

英镑/美元

英镑最近基本上没有什么太大变化，日线依然处于下行趋势中，价格处于1.300附近徘徊震荡，既未强势跌破，也未于此形成反转结构，所以仍需等待趋势转变。至少是要先突破1.32才能确定双底形态，反之下行将进一步看向1.298-1.282的趋势支撑。

澳元/美元

澳元/美元跌破或收盘价低于0.7370(38.2%斐波延展)可能推动汇价跌向50日均线0.7322，跌破200日均线0.7295则将打开汇价跌向0.7260(38.2%斐波延展)的大门。但若澳元/美元未能跌破0.7370，可能将推动汇价反弹，有效涨破0.7570将推动汇价涨向0.7640。

美元/日元

尽管日本财务大臣表示外汇稳定很重要，市场上也分析认为日本央行可能会对汇率干预，但对能起到的作用有所怀疑。除非日本央行准备加息，否则干预或只能暂时打断美元兑日元走高，且汇价在到达130.00前，料日本央行不会有大动作。短线可继续追逐该货币对美元的多头交易，但需格外注意仓位。

2.4、人民币套期保值案例

（在此部分中，我们将展示一系列案例，作为防范外汇兑人民币汇率波动的风险管理的操作方法）

企业通过买入欧式期权提前锁定购汇成本：丰田集团需要在一个月后用美元支付进口货款。为规避美元升值风险，该客户通过CME平台购买了人民币对美元、期限为一个月、本金为100万美元的欧式期权交易合约。假设约定的汇率为6.5745人民币兑换1美元，那么该公司则有权在将来期权到期时，以6.5745人民币兑换1美元向期权卖方购买约定数额的美元。

如果在期权到期时，市场即期汇率为6.4745人民币兑换1美元，该公司可不执行期权，因为此时按市场上即期汇率购买美元更为有利。

相反，如果在期权到期时，即期汇率为6.6745人民币兑换1美元，该公司则可决定行使期权，要求期权卖方以6.5745人民币兑换1美元的汇率将美元卖给他们，这样，客户每1美元可少支出0.1元人民币，降低了购汇成本。

后市重要观察指标

免责声明

所有意见表达反映了作者的判断，可能会有所变更，且并不代表芝商所或其附属公司的观点。内容作为一般市场综述而提供，不应被视为投资建议。信息从据信为可靠的来源获取，但我们并不保证内容是准确或完整的。我们不保证提到的任何走势将会继续或预测将会发生。交易期货合约和商品期权涉及重大损失风险，因而并不适合所有投资者。投资者应结合自己的财务状况认真考虑该等投资的固有风险。过往业绩并不预示将来结果。本内容不得被解释为是买卖或招揽买卖任何衍生品或参与任何特定交易策略的推荐或要约。如果在任何司法辖区发布或传播本内容会导致违反任何适用的法律法规，那么，本内容并不针对或意图向在该司法辖区的任何人发布或传播。

标签：外汇市场周报外汇

经济数据支持美元震荡攀升 本周关注各国重要官员讲话

免责声明

芝商所CME Group简介

经济数据支持美元震荡攀升本周关注各国重要官员讲话