美元周线级别走出十字星 本周消息面平静顺势而为
作者 云核变量
2022-02-21摘要：上周美元在经历周初上涨，周中下跌，周末收盘前再度上涨的一波三折的震荡走势后，最终以十字星小幅收涨。乌克兰的地缘政治问题在持续发酵，俄罗斯和美国下周将针对此问题再度开会商谈，市场十分关注该地缘事件的后续发展。而欧洲央行方面关于12月进行加息的传闻令长期承压的欧元收获了久违的基本面支撑而走强。展望本周，数据和财经数据方面都趋于平静，但仍有新西兰央行利率决议、欧洲及英国央行行长在公开场合发表讲话等值得关注。
全球外汇焦点回顾与基本面摘要
美国多项经济数据不及预期美元承压走势震荡
根据美国劳工统计局数据，截至2月12日当周，首次申请失业救济人数意外激增24.8万人，超过市场预估的21.9万人。住房方面，1月份新屋开工量下跌4.1%，低于预期中值。费城联储2月份的制造业指数则降至16，低于普遍预期的20。美元兑一篮子货币的汇率一度升至96.09高点，随后震荡回落。
乌克兰东部地区紧张局势升级风险清楚助推日元走高
上周一，美国称俄罗斯可能于2月16日入侵乌克兰的消息为美元吸引了一些避买盘，美指收于96.3附近，达到一周高点。不过周二俄罗斯突然宣布已开始将部分在乌克兰边境演习的部队撤回，令美指跌破96。但这一说法很快遭到西方官员质疑。而就在周五，乌克兰东部城市发生爆炸后，俄罗斯支持的东部分裂分子表示，计划将大约70万人撤离到俄罗斯。目前大家都十分关注这场地缘政治事件事件的发展，日元又经历了不错的一周。
欧洲央行鸽派情绪现转机欧元或将重燃涨势
上周五有报道称，欧洲央行官员们表示面对更强劲通胀前景，今年晚些时候可能需要加息。欧洲央行目前的指导方针称，债券购买将继续下去，直到“不久之后”利率上调。知情人士说各方已达成共识，将9月定为资产购买的结束日期。12月成为最有可能加息的月份。欧洲央行鸽派色彩浓郁时期的结束，可能点燃欧元涨势。
外汇期货与期权走势分析
2.1、重要外汇期货合约走势（图）
2.2、期货市场头寸分析
据美国商品期货委员会公布的2022-02-15期货市场头寸持仓报告显示，上周各货币的报告总持仓情况如下：欧元净空头变化3156手，澳元净空头变化1525手，英镑净多头变化4129手，日元净多头变化3220手，加元净空头变化870手，纽元净多头变化320手，上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外，单向总持仓变动超过20%的货币有：英镑，加元。
2.3、重点货币对展望
欧元/美元
欧元/美元徘徊在1.1375附近，目前为止保持在这一水平下方，这令看空趋势情景在未来一段时间仍然有效，首个主要目标瞄准1.1260，下一目标位于1.1150。假如欧元/美元突破1.1375，这将止住预期中的跌势，并推动该货币对转为上涨，升向主要目标1.1560区域。
英镑/美元
英镑/美元上周一度尝试上攻1.3610但没有成功，目前尝试跌破这一水平。目前英镑/美元走势出现三重顶信号，这支持看空情景继续占据主导地位。因此，除非英镑/美元突破1.3610并维持在这一水平上方，否则依然预测该货币对在未来一段时间处于看空趋势。
澳元/美元
澳元/美元目前保持在0.7205下方，这令看空趋势情景在未来一段时间仍然有效。从4小时图来看，随机指标传递负面信号，我们等待澳元/美元首先测试0.7125。需要提醒的是，假如澳元/美元突破0.7205，这将推动该货币对测试下一目标0.7275。
美元/日元
美元/日元上周后半段有所下跌，并接近114.65。值得注意的是，该货币对展开反弹，并再度升至115.15上方，因此预测美元/日元在未来几个交易日继续升势，并尝试升向下一主要目标116.35。从4小时图来看，随机指标支持美元/日元延续升势，除非跌破114.65并保持在这一水平下方，否则看涨预期仍将有效。
2.4、人民币套期保值案例
（在此部分中，我们将展示一系列案例，作为防范外汇兑人民币汇率波动的风险管理的操作方法）
企业使用货币掉期实现外债偿还套期保值：C企业前期以3个月LIBOR为基准利率借用外债1000万美元，并将资金结汇，目前剩余偿还期限1年。企业担心未来汇率向着不利方向变动，同时认为每季度偿还利息频率过高，且面临一定资金压力。为此，该企业与银行签订了期限1年、仅在远端购汇的人民币外汇货币掉期合约，约定期末购汇汇率为6.45，井按季度从银行收取3个月LIBOR的美元利息，合约到期一次性向银行支付年化固定利率2.7%的人民币利息。
货币掉期交易存续期内，C企业按季度从银行收取3个月LIBOR的美元利息，用于偿还外债利息，无需支付人民币利息。到期日，无论市场即期汇率如何变动，该企业均按照6.45的汇率购汇，用于偿还境外美元融资,同时按照年化固定利率2.7%向银行支付人民币利息。
综上，企业通过办理人民币外汇货币掉期业务，可以有效规避中长期外币融资的汇率和利率风险，同时降低人民币端利息偿还的支付频率，便于企业灵活开展资金管理。
后市重要观察指标
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