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上市五年来，微型股指期货的热度有增无减
作者 财经编辑Ivan Castano
2024-05-09
概览
· 微型E-迷你股指期货推出五年来，累计交易量已突破26亿份合约
· 这一系列小型期货产品提供更丰富的投资机会和更精细的风险管理能力，同时散户交易的繁荣也为其赢得市场青睐提供了助力
疫情期间，不确定性达到前所未有的程度，而进入市场的个人交易者数量也有所增长。
随着新时代的浪潮席卷全球市场，越来越多的市场参与者寻求通过创新工具，更迅速有效地应对通胀、利率、经济报告及地缘政治事件等相关风险。
微型E-迷你期货应运而生，这是五年前芝商所推出的系列小型期货合约，旨在拓宽交易者对美国股市领先股指（主要是标普500指数、纳斯达克100指数、罗素2000指数和道琼斯工业平均指数）的投资渠道。此后，该产品系列进一步壮大，新增标普中盘400指数期货和标普小型股600指数期货，为美国中小盘股票市场提供了更多的对冲工具。
由于合约规模仅为常规E-迷你期货合约的十分之一，微型E-迷你系列为个人交易者提供了以更少资金和更低保证金要求执行交易策略的机会。微型E-迷你系列可以选择每周一至周五、每月末和每季到期合约，为交易者提供了更多捕捉市场波动事件的机会。
虽然疫情期间散户交易激增在一定程度上助推了该期货合约的热销，但该系列产品自2019年上市伊始就已赢得了广泛青睐，成为芝商所175年历史上最成功的产品之一。
“疫情期间有大量散户交易者涌入市场，微型期货合约凭借独特优势帮助这些参与者把握瞬息万变的经济形势，”芝商所全球股票产品主管Paul Woolman表示。“它们以更低的成本为成熟的活跃交易者提供了更具流动性、更丰富的投资选择。”
恰逢其时
芝商所推出微型E-迷你股指期货，旨在让更广泛的交易者群体参与衍生品期货市场。
除了能精准管理股指敞口外，这些合约可以按10:1比例轻松转换为E-迷你期货持仓，功能十分强大。这就为随市场条件变化管理持仓提供了更多的灵活性和更强大的流动性。由于不确定因素长期持续存在，所有这些优势对交易者而言变得更加重要。
“不确定性持续笼罩股票市场，使得更精细的风险管理成为许多交易者的首要任务，”Woolman表示。“通过微型E-迷你期货合约，市场参与者可以更精准管理股指风险敞口或者对现有股票投资组合的头寸进行对冲。”
累计交易量突破20亿份合约
作为芝商所1997年推出E-迷你股指期货系列产品的强大补充，此类小型合约为交易者带来诸多优势，实现了可观的增长。
自2019年5月6日上市以来，微型E-迷你期货的交易量已突破26亿份合约，根据Woolman的数据，其中微型E-迷你标普500指数期货和纳斯达克100指数期货的累计交易量均已超过10亿份合约。
精准执行策略
随着发展势头持续，今年微型E-迷你股指期货日均交易量(ADV)现已超过240万份合约。同时，国际投资者的参与热情高涨，目前有24%的交易量发生在美国交易时段之外。
交易者不仅可享有美国主要股指的投资机会，还可以借助小型合约精准调整指数风险敞口，更好地匹配投资目标。这正是五年前推出该产品的初衷。随着全球事件频发带来不可预见的风险，更为灵活的合约也反映出当前投资者日益重视股市风险管理的趋势。
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