短期利率期货报价方式

 

短期利率期货是指期货合约一年内的各种利率期货，即以货币市场各种债务凭证为目标的利率期货为短期利率期货。美国短期利率期货合约报价为指数报价，即使用“100减去无百分号的贴现率或利率”报价。短期利率期货合约交割一般采用现金交割方式。

 

 

1.指数报价

 

短期利率期货的报价是3个月欧美元期货和3个月银行间欧元拆借利率期货的典型报价。两者均采用指数报价，年利率报价减去100%。

 

2.CME欧洲美元的报价方式

 

欧洲美元期货合约报价采用IMM三个月欧美元伦敦拆放利率指数，以100减去360天计算的无百分比年利率。例如：CME欧洲美元期货合约3个月的标的本金为100万美元，期限为3个月的欧洲美元定期存单。根据交易所的规定，最近到期合同的最小变动价格为1/4个基点(每个基点代表合同价值为25美元，1000，0000×0.01%×3/12)，即0.0025，代表合同的最小变动价值为6.25美元。三个月欧洲美元期货成交价格越高，买方获得的存单存款利率越低；三个月欧洲美元期货成交价格越低，买方获得的存单存款利率越高。)如果市场利率上升，欧洲美元期货价格通常在3个月内下跌；市场利率下降，欧洲美元期货价格在3个月内普遍上涨。投资者以98.以580的价格购买3个月的欧洲美元期货10手，以99手的价格购买.0000价格平仓卖出。不计交易费用，其收益为42点/手(99点.000-98.580)，即1050美元/手，总收入为10500美元。

 

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