欧式期权和美式期权的区别及优劣比较
欧式期权和美式期权的区别主要差异是在执行时间的分别上。其实，欧式期权与美式期权同为期权的两种执行方式，在衍生品市场中共同存在至今表明欧式期权与美式期权各有优势，两者没有绝对的优劣之分，但在考虑某些特殊的因素下美式选择权可能优于欧式选择权。下面就由小编来为大家讲解欧式期权和美式期权的区别以及在哪咱情况下会导致美式选择权可能优于欧式选择权。
欧式期权和美式期权的区别
1、欧式期权合同要求其持有者只能在到期日履行合同，结算日是履约后的一天或两天。国内的外汇期权交易都是采用的欧式期权合同方式。
2、美式期权合同在到期日前的任何时候或在到期日都可以执行合同，结算日则是在履约日之后的一天或两天，大多数的美式期权合同允许持有者在交易日到履约日之间随时履约，但也有一些合同规定一段比较短的时间可以履约，如“到期日前两周”。
通过以上对比，我们可以得出：欧式期权本少利大，但在获利的时间上不具备灵活性；美式期权虽然灵活，但付费十分的昂贵。因此，国际上大部分的期权交易都是欧式期权。
欧式期权和美式期权的优劣比较
根据财务金融理论，在考虑某些特殊因素(如现金股利)之后，美式选择权可能优于欧式选择权。
例如，甲公司突然宣布发放较预期金额高的现金股利时，持有该公司股票美式选择权的人可以立即要求履约，将选择权转换为股票，领取该笔现金股利；而持有该公司欧式选择权的人就只能干瞪眼，无法提前履约换股、领取现金股利了。不过，除了这个特殊的因素外，综合其它条件，他们发觉美式选择权和欧式选择权并无优劣之分。在直觉上，他们既然投资选择权取得的是权利，那么这个权利愈有弹性，就应该愈有价值。美式选择权较欧式更具弹性，似乎就符合这样的一个直觉想法，许多人认为美式选择权应该比欧式的更值钱。但事实上，在他们把选择权的价值如何计算说明后，您就会知道，除了现金股利等因素外，美式选择权和欧式选择权的价值应该相等。
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