短期利率期货报价方式有哪些呢

 

短期利率期货是指期货合约标的的期限在一年以内的各种利率期货，即以货币市场的各类债务凭证为标的的利率期货均属短期利率期货。美国短期利率期货合约报价采用指数式报价，即用“100减去不带百分号的贴现率或利率”进行报价。短期利率期货合约的交割一般采用现金交割方式。

 

 

1、指数式报价

 

短期利率期货的报价比较典型的是3个月欧洲美元期货和3个月银行间欧元拆借利率期货的报价。两者均采用指数式报价，用100减去不带百分号的年利率报价。

 

2、CME欧洲美元的报价方式

 

欧洲美元期货合约的报价采用IMM3个月欧洲美元伦敦拆放利率指数，用100减去按360天计算的不带百分号的年利率的形式。例如：CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金为1百万美元，期限为3个月的欧洲美元定期存单。交易所规定，最近到期合约最小变动价位为1/4个基点(每个基点代表合约价值为25美元，1,000,000×0.01%×3/12)，即0.0025，代表合约的最小变动价值为6.25美元。3个月欧洲美元期货成交价格越高，意味着买方获得的存单的存款利率越低；3个月欧洲美元期货成交价格越低，意味着买方获得的存单存款利率越高。)而如果市场利率上升，3个月欧洲美元期货价格一般会下跌；市场利率下降，3个月欧洲美元期货价格一般会上涨。投资者以98.580价格买入3个月欧洲美元期货10手，以99.000价格平仓卖出。若不计交易费用，其收益为42点/手(99.000-98.580)，即1050美元/手，总收益为10500美元。

 

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