欧洲美元期货合约价格怎么算
利率市场的金融工具层出不穷,从交易市场的表现来看,欧洲美元期货无疑是较为理想的工具之一。它俨然已经成为了全球投资者的参考基准,那么大家知道欧洲美元期货合约价格怎么算吗?
欧洲美元期货合约价格怎么算?
欧洲美元期货合约以指数价格报价。如果指数的价格是94.52,则年化的未来3个月期LIBOR利率为100-94.52=5.48,即5.48%,则交易双方同意以5.48%的利率买入或卖出3个月期LIBOR利率。
欧洲美元期货合约的价格转换。指数价格一个点的变动是0.01。指数价格从94.52到94.53的变动,是0.01或1个点,则利率从5.48%变为5.47%,所以指数价格一个点的变动意味着3个月期LIBOR利率1个基点(0.01%)的变动。
100万美元为期90天的单利为:1,000,000*(LIBOR*90/360)
若LIBOR变动一个基点(0.01%):1,000,000*(0.01%*90/360)=25美元
所以,指数价格变动1个点,等价于3个月期LIBOR利率变动1个基点,意味着合约价值变动25美元。
指数价格最小变动幅度为0.5个点,即12.5美元;在合约的最近交易月,指数价格的变动幅度为1/4个点,即6.25美元。
欧洲美元即指美国以外的美元,而欧洲美元期货则是以本金为100万美元的资产为标的,3个月后到期的欧洲美元定期存款。买卖双方交易的本质是3个月期的LIBOR利率。
欧洲美元期货的价格会随着欧洲银行持有美元计价存款的利率而变动,由于标的资产为利率,所以采用现金结算而不是实物交割。
欧洲美元期货合约的更多知识
合约交割月份:为3、6、9、12月份,期货期限可长达10年。
最后交易日:交割月份第3个星期三的前两天。
天数计算惯例:实际天数/360。
欧洲美元期货合约还有什么特点?
特点一:欧洲美元期货的本质是管理利率风险的工具;
特点二:欧洲美元期货的标的为面值是100万美元的三个月期欧洲美元存单。
以上关于欧洲美元期货合约价格怎么算的内容就为大家介绍到这里了,希望大家可以在弄清楚计算方法之后再展开交易,以免出现一些不必要的失误。
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