外汇期货的定价原理
外汇期货的定价原理：外汇期货是指以汇率为标的资产的期货合约。当汇率发生变动时，以此为标的资产的期货合约价格也相应变动，但不一定就是实际汇率。因此，外汇期货交易不是单纯的以买卖汇率为标的的交易，而是要对汇率波动进行套利。外汇期货市场也可以说是货币衍生品市场。
外汇期货交易是对汇率波动进行套利的行为
外汇期货交易与一般的期货交易不同，其交易过程是通过对汇率波动的套利来实现的。
一般的期货交易只有两个对手方，即买方和卖方，而外汇期货交易却有三个对手方，即期货交易所、商品期货交易所和远期市场。这三个对手方在外汇期货交易中发挥着不同的作用。投资者在买卖外汇期货时，可以根据汇率波动的情况选择不同的交易者来进行套利交易，这就使得外汇期货市场上存在着多个套利机会，从而为投资者提供了套利空间。
外汇期货交易是对汇率波动进行套利的结果
如果期货市场上的汇率与现货市场上的汇率一致，那么期货市场上的价格就会与现货市场上的价格相同。但实际情况并非如此，因为在国际市场上，外汇期货的价格要高于现货市场的价格。这是由于不同货币之间存在着比价关系，即在不同时间内，同一货币的两种商品或两种劳务之间的比价不同，从而导致了期货价格与现货价格不同。
外汇期货价格由远期汇率和到期时的即期汇率共同决定
在实际交易中，当两国的汇率波动较大时，往往会出现即期汇率高于远期汇率的情况。此时，利用即期汇率与远期汇率之间的差价进行套利就成为外汇期货市场上的重要交易方式。
对于远期交易，由于交割时需要支付一笔现金，因此远期交易的价格要高于即期交易。若某一产品有两个市场，即外汇期货市场和现货市场，则期货价格和现货价格之间会产生价差。这种价差是由两个市场上的供求关系决定的。如果两个市场上都有充足的流动性，且需求大于供给，那么在即期市场上就会出现较大的价差。反之，则会出现较小的价差。当这种价差扩大时，就意味着外汇期货价格将上升。
远期汇率和即期汇率都是由外汇市场供求关系决定的
由于外汇期货交易的套期保值者不能在到期前将期货合约平仓，因此远期汇率和即期汇率都是由市场供求关系决定的，远期汇率和即期汇率是不同的。在外汇期货交易中，我们采用的是远期汇率，也就是即期汇率与远期汇率之间的差价。
外汇期货的价格与汇率波动之间存在一定的正相关性
外汇期货的价格与汇率波动之间存在一定的正相关性，这种相关性主要体现在两个方面：
一方面，外汇期货的价格变动反映了市场对未来汇率变动趋势的预期，同时也是市场参与者根据对未来汇率变动趋势的判断，预期未来汇率波动会出现的方向，从而对外汇期货的价格做出调整。
另一方面，外汇期货价格变化会直接影响外汇期货市场中交易对手的资金成本和经营风险，因此，在外汇期货市场上，交易对手为避免因汇率波动而遭受损失，必然会通过调整交易价格来降低风险。同样，由于市场参与者对未来汇率变动趋势的预期会直接影响到外汇期货价格的变动方向，因此外汇期货价格也会对汇率波动产生影响。
通过以上内容了解，相信您已经知道外汇期货的定价原理。如果您还想了解更多关于期货期权知识内容，请关注芝商所(CME Group)期货知识栏目，小编将为你收集更多的期货期权知识。
上一篇：
外汇期货与期权交易各有何特点
下一篇：
什么是外汇期货的套期保值
相关期货知识
最新期货知识
最新市场研报
