外汇期货与期权交易各有何特点
外汇期货交易与期权交易的目的都是为了获取利润，但由于二者在交易过程中的权利义务不同，因而在获利方式和风险程度上也存在很大差别。
外汇期货交易是指投资者通过买卖外汇期货合约，来获得未来交割时的汇率的变化，其主要目的是为了规避汇率风险。而期权交易则是一种权利和义务同时行使的金融衍生工具，其主要目的在于通过支付一定费用来获得在未来某个特定时间按照规定汇率买入或卖出某种货币或外汇资产的权利。
交易双方不同
外汇期货交易是买卖双方之间的双边交易，即在一天之内进行多次交易，而期权交易则是买方与卖方之间的双边交易。因为在期权交易中，买方既可以卖出期权，也可以买入期权；而卖方只能卖出（或买入）期权，不能卖出（或买入）任何期权。从这一点来看，买方与卖方之间的关系是一种单向交易关系，即买方只能向卖方支付权利金（义务金）而不能要求对方必须履行义务；而在外汇期货交易中，则是双方之间的双向交易关系，即买卖双方均可从对方处获得权利金（义务金）也可要求对方履行义务。外汇期货交易与期权交易在这一点上的差异是非常明显的。
盈利方式不同
外汇期货交易的盈利方式主要是通过买卖期货合约所形成的价差利润来实现。比如，在远期汇率固定的情况下，买入远期外汇合约就是为了锁定汇率而不是为了获得汇价变动带来的收益，此时买入外汇合约所形成的价差利润就是外汇期货交易的利润。但在实际操作中，投资者也可以通过买进某种货币期货合约来获得汇率变动带来的收益，如买入看跌期权、买入看涨期权等。
风险程度不同
外汇期货交易中，由于所有买卖的都是一种货币或外汇资产，因而不存在因价格下跌而造成的亏损。但在期权交易中，由于买方只需付出期权费而不必承担价格下跌的风险，因而风险程度要大得多。如果价格跌至执行价格以下，则买方只能按照执行价来平仓；如果价格高于执行价格以上，则买方将会获得较大的收益。
获利时间和空间不同
外汇期货交易的获利机会取决于国际外汇市场上汇率变化的幅度和价格变动的速度，汇率波动越剧烈，获利机会就越大；而在外汇期权交易中，由于期权买方只有权利而无义务，其最大的风险就在于不能在任何时候以固定的价格卖出或买进一定数量的外汇。
因此，在外汇期货交易中，投资者一般只能对趋势方向进行预测。而期权交易中，由于是权利和义务同时行使，而且买方也有权利不执行合同，因此买方可以通过卖出或买入某种货币或外汇资产而获得一定的收益；但这种收益并不是确定的、固定的。在期权交易中，投资者只能根据市场价格波动来决定是否卖出或买入某种货币或外汇资产。
市场的流动性不同
外汇期货交易的流动性受到交易所设施、交易时间、交易者规模、经纪商的状况等多种因素影响。由于外汇期货交易具有杠杆性，其风险也就随之增加。
期权交易的流动性取决于交易所内的基础设施，只有流动性较好的市场才能形成良好的价格。因而期权交易具有较高的流动性，且期权合约数量较少，具有更高的交易量和价格弹性。
通过以上内容了解，相信您已经知道外汇期货与期权交易各有何特点。如果您还想了解更多关于期货期权知识内容，请关注芝商所(CME Group)期货知识栏目，小编将为你收集更多的期货期权知识。
上一篇：
影响外汇期货定价的因素有哪些
下一篇：
外汇期货的定价原理
相关期货知识
最新期货知识
最新市场研报
