利率期货主要包括哪些品种
利率期货的基本原理是利率期货交易双方在集中交易场所，按照规定的标准化合约进行集中竞价交易，通过公开竞价产生一个成交价格，该价格就是利率期货的价格。目前，我国国债期货上市品种为10年期国债期货合约。
利率是指货币所代表的价值或数量。它可以反映资金供求关系，影响金融资产价格水平。利率又可分为法定利率和市场利率。法定利率是指由国家法律、法规所规定的利息。市场利率是指由金融机构、企业或个人在中央银行进行的存款或贷款而获得的利息收益。国际上比较有代表性的利率期货品种主要有美国的贴水利率、英国的利息率、德国的利息率和日本的日息等。
美国的贴水利率
美国的贴水利率是美国短期国债价格的定价基准。在20世纪90年代以前，美国短期国债的利率并不是固定的，而是随着市场利率的变化而变化。贴水利率一般分为隔夜、1周、2周和3周四个期限品种。
隔夜和1周期债券的贴水利率与联邦基金目标利率负相关，因此，当联邦基金目标利率上升时，隔夜和1周期债券的价格下跌；当联邦基金目标利率下降时，隔夜和1周期债券的价格上涨。
短期国债的市场价格主要受美国国债收益率曲线的影响，当短期国债收益率曲线变陡时，短期国债的市场价格就会下降；当短期国债收益率曲线变缓时，短期国债的市场价格就会上升。因此，美国短期国债利率是判断美国经济走势和宏观经济政策调整方向的重要参考指标。
英国的利息率
英国利息率是英国中央银行通过商业银行提供贷款或向私人提供贷款而收取的利息。在英国，利率期货品种有3个：三年期伦敦银行同业拆放利率（London Interbank Exchange Rate，简称3个月伦敦同业拆放利率）、五年期伦敦银行同业拆放利率（London Interbank Exchange Rate，简称5年期伦敦同业拆放利率）和十年期伦敦银行同业拆放利率（London Interbank Exchange Rate，简称10年期伦敦同业拆放利率）。其中，5个月伦敦同业拆放利率是英国最重要的利息率期货品种。
德国的利息率
德国利息率是指在德国市场上，一年期国债利率与10年期国债利率之比。由于德国的利率期货市场发展时间较短，目前德国的利息率期货交易主要以现券交易为主，主要有四种合约：1)RU1/RU,RU1/RU是指在交易所交易的30年期德国国债和5年期德国国债，通常采用公开竞价方式进行交易；2)RU2/RU,RU2/RU是指在交易所交易的5年期德国国债和10年期德国国债，通常采用非公开竞价方式进行交易；3)RU3/RU,RU3/RU是指在交易所交易的10年期德国国债和20年期德国国债，通常采用公开竞价方式进行交易；4)RU4/RU。
日本的日息
日本的日息（Yield）是日本金融市场上最活跃的利率期货品种。日息是在一定期限内按事先约定的利率计算的利息。日本的日息利率由中央银行设定，并随市场利率变动而变动。日本的日息期货主要在东京证券交易所和东京商品交易所交易。投资者在东京证券交易所买卖日息期货合约，可以按规定价格在期货市场买入或卖出期货合约。在东京商品交易所，日息期货合约可以交易的合约期限为一年、三年、五年，也可以交易其他期限的合约。
我国利率期货发展现状
我国已经上市了3个利率期货品种：银行间同业拆借利率期货、短期国债期货和1年期国债期货。
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