利率期货合约名词解释
利率期货合约名词解释。利率期货是以债券为标的资产的期货合约。由于利率期货是以利率为标的的期货合约，因而又称为利率期货合约。它以债券价格指数作为该资产价格的基础。买卖双方权利和义务均以该价格指数为基础。利率期货交易中，交易双方主要是根据这一价格指数来确定买卖数量的，即由买方和卖方共同商定一个成交价格，并签订《利率期货合同》。
利率期货的定义
利率期货是以固定利率证券作为交易对象的期货。利率期货一般是指交易所买卖的债券的利率或债券价格指数，用来作为未来一段时间内买卖双方权利和义务关系的约定。即一个双方交易的价格，包含了从发行公司或经纪人手中购买和销售这两方面的权利，也包含了购买或销售价格与现金流量之间的关系。利率期货交易是指以标准化国债期货合约为对象而进行的一种期货交易，买卖双方以协议确定一个固定价格或浮动价格，并按照事先规定好的价格买卖国债。
利率期货的交易机制
利率期货交易是通过集中竞价方式进行的，成交后在期货交易所内进行交割，不同于股票和期货交易的实物交割。利率期货交易主要有两个特征：
①标准化合约；
②保证金制度；
③每日无负债结算制度。交易机制主要包括以下四个方面：
利率期货合约类型
利率期货合约主要有以下三种类型：
1、按交易场所划分，利率期货合约有交易所交易的，也有场外交易的。交易所交易的利率期货合约以现货市场上的债券价格指数为基础进行价格计算，具有较好的流动性；场外交易的利率期货合约，由政府、金融机构和其他机构投资者以外的投资者之间进行买卖，不需要在证券交易所内进行集中竞价交易，具有较好的灵活性。
2、按交割期限划分，利率期货合约有以年度为基础进行交割、以月度为基础进行交割以及以日为基础进行交割等。
3、按债券种类划分，利率期货合约有国债期货、政策性金融债期货、信用风险缓释凭证期货等。
交易保证金
交易保证金是指金融期货交易中，交易者按其所买卖期货合约价值的一定比率存入资金作为履行期货合约的财力担保的一种结算准备金。
金融期货交易保证金制度是指交易所在收取一般结算准备金的同时，对交易保证金实行收取和管理。交易保证金包括交易所在向会员收取交易保证金时，向会员收取的资金占用费和风险控制费。
具体的计算公式为：
交易保证金=合约价值×合约结算所规定的比例
其中：合约价值是指交易所对交割月份前一个交易日结算时该期货合约持仓量的一个预测值；合约结算所规定比例是指交易所对该品种全部期货合约每日无负债结算制度中，该品种每手期货合约价值的比例。
交割结算价
交割结算价是指期货合约买卖双方在进行合约交割时，根据交易所规定的标准价格进行的买卖成交价格。其计算公式为：交割结算价=（期货合约买卖双方指定交割仓库当日该商品期货合约收盘价+交割结算价）/2*合约单位。根据《大连商品交易所期货保证金管理办法》，当某一期货品种的价格指数突破某一重要整数关口时，交易所有权对其进行临时停牌，直至价格指数恢复正常，然后根据市场情况决定是否重新恢复正常。
通过以上内容了解，相信您已经知道利率期货合约名词解释。如果您还想了解更多关于期货期权知识内容，请关注芝商所(CME Group)期货知识栏目，小编将为你收集更多的期货期权知识。
上一篇：
短期利率期货有哪些
下一篇：
原油期货到期不交割会怎么样
