差价合约是什么？差价合约和期货合约有什么不同？

差价合约是什么？它与期货合约又有什么不同呢？

期货与差价合约都是衍生性商品，也就是它们是「买卖商品」的一种合约方式。

我们先来说说，差价合约是什么？期货是什么？

期货是什么意思呢？期货是一种约定在未来买卖商品的合约，有固定的商品单位数、到期时间、履约价格。

由于并不是当下要买卖，因此只需要准备一定保证金(可以想象成是订金)就能买卖，也因此它有杠杆效果，主要用在避险与投机。早年期货合约每一单位需要的保证金动辄近万元美金，后来许多期货有推出迷你合约，方便小资金投资人也能运用。



差价合约又是什么意思呢？

差价合约(CFDs)：差价合约和期货交易很类似，不过它是单纯为交易而生的商品，和期货的差别在于本身并没有实物交割功能，并不代表持有真实商品。它比较像用融资方式交易，杠杆来自于融资的规模，由于可融资规模很大，合约上比期货有弹性，但也要注意避免过度杠杆，以及只适合短线操作，因为长期持有时融资会有隔夜利息费用。

然后我们再来说说差价合约和期货合约有什么不同？

1. 合约规格的差异：差价合约(CFDs)更弹性，差价合约和期货都是用保证金交易，但期货交易最初主要是作为各种厂商避险使用，而差价合约则比较像是单纯为了方便交易而生，也因此它没有实物交割，也没有到期日问题。

差价合约需要的保证金通常更少，需要的资金会小5~10倍以上，相对的杠杆就更大，合约规格与金额也更有弹性(各交易商设定规格的规则不同，根据交易商而定)，这是差价合约目前比较被推广的主要原因之一。

可以杠杆高的意思不是鼓励高风险操作，杠杆只是一种工具，关键还是使用工具的方法，资金越小风险也会相应的提高，要一再提醒操作时务必控制好规模，避免过度杠杆。大多数投资新手遇到的第一关，是连自己部位规模有多大都没搞清楚就出局了。

2. 费用的差异：差价合约适合中短线操作，期货合约适合长期持有。

不同商品的费用计算方式都不同，例如外汇跟指数在利息上的算法就不一样，不过我们还是可以大致比较一下。

期货费用：手续费、交易税(通常很低)、点差(极微小)

差价合约费用：点差、隔夜利息费用

点差由于交易商竞争激烈，所以点差通常都很小，单边大多都低于0.1%(根据交易商和商品而定)，这部分虽然看起来很低，但期货的交易成本通常更低(相对总交易规模而言)。

隔夜利息费用通常是用年利率(2%~6%各交易商、各商品都不同)除以365天去回推，通常是低于0.01%以下，如果没有持有过夜也不会收，持有短期的话对交易影响也不大(但如果杠杆倍数很大就要注意一下)。

单纯比较成本的话，差价合约是比期货高的，如果资金很充足且操作策略持有时间比较长的话，就比较建议用期货。

通过以上内容了解，相信您已经知道差价合约是是什么 差价合约和期货合约有什么不同了吧。如果您还想了解更多关于期货期权知识内容，请关注芝商所(CME Group)期货知识栏目，小编将为你收集更多的期货期权知识。