利率期货的特征有哪些-芝商所

了解更多期货产品

利率期货的特征有哪些

利率期货的特征有哪些？利率期货是指以约定日期为一段时间间隔的未来利率水平作为标的物的期货合约。在利率市场化的条件下，由于利率市场化程度提高，传统的利率定价方式已经不能完全适应金融市场的发展。国际上出现了多种形式的利率期货，包括远期利率协议、回购协议等。

利率期货的特征有哪些

一、合约的标准化

利率期货合约的标准化是指交易双方在合约标的、期限、利率水平、交割方式等方面的一致。

例如，美国一年定期存款的基准利率为2.5%，可以根据需要在5年期或10年期到期时选择一次支付或每半月支付，也可以选择连续五次按月定期支付。

例如，伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）作为一种标准利率已经成为国际金融市场和商业银行定价的主要参考利率。

伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）是由美联储制定，在全世界范围内使用的最重要的价格指数；美国国债作为世界上最具代表性的金融产品之一被广泛地应用于各种金融市场。

二、交易方式灵活便捷

利率期货交易方式灵活便捷，可以通过电话、传真、网络等多种途径进行交易。

利率期货的成交价格与利率水平保持一致，且交易过程可以实时进行，买卖双方可以随时进行交割。

与传统的套期保值相比，利率期货的套期保值是一种“反向套期保值”方式，它与投资者事先制定的利率水平一致，并且在到期时进行相应的交割操作。

在这两种因素的作用下，投资者可以把利率期货看成是一种“反向套期保值”的工具。

三、套期保值功能

套期保值是指将现货市场中的资产和负债转移到期货市场上，利用期货市场上的价格变动来抵消和转移现货市场上交易所产生的亏损。

它有以下几个特点：

套期保值所占用的资金是固定的，可以是一次性的；

套期保值可以在一个交易市场买卖，也可以两个或多个交易市场买卖；

套期保值没有现金成本，也不需要支付交易费用。

四、规避利率风险的作用

利率期货交易规避利率风险的作用，主要体现在以下两个方面：

首先，通过利率期货的套期保值操作，投资者可以回避利率波动给自身带来的不利影响；

其次，投资者可以规避利率风险使其资产组合结构趋于合理。

对于投资者来说，利率期货交易为其提供了规避风险的工具。

例如：对于那些在国内不能参与国际市场的高等级信用机构来说，利率期货是他们可以采取的一种风险管理工具。

通过以上内容了解，相信您已经知道利率期货的特征有哪些。如果您还想了解更多关于期货期权知识内容，请关注芝商所(CME Group)期货知识栏目，小编将为你收集更多的期货期权知识。