外汇期货怎么交割
外汇期货怎么交割?外汇期货的交割是外汇期货合约买卖关系的终结,但是由于市场不能平仓了结,因此交易双方必须在规定期限内进行实物交割。目前所有主要货币对中有四种货币对:美元、欧元、英镑和日元。由于这四个货币对与其他各币种的汇率有一定的相关性,因此在进行交割时只需将这4个币种按同一汇率计算出来即可。
同时,还需要指出的是,由于目前实行强制结售汇制度和外汇资金账户实名制制度,所以在交割时必须将资金账户里所有外汇按规定兑换成规定数量的外汇,并根据其在交割日到银行办理结算。
一、合约的种类
外汇期货合约可分为交割月份,同时也可在同一交割月份内同时进行两个不同到期期限的交易。
注:这里的交割月份为最后交易日(通常以每月最后一个工作日作为交割月份),而不是最后交易日(也就是期货合约的最后交易日)。
二、交割日期规定
在规定交割日期内,期货合约的所有买入者和卖出者必须按照期货合约中规定的比例将期货交割品进行交割,并且必须在到期日前将全部交割品送交交易所,否则就被视为自动放弃这笔交易。
而如果外汇期货合约所采用的是现金结算方式时,在该交割日收盘后,买入者和卖出者就没有必要再进行任何实物交割。
例如:伦敦外汇期货合约的每一张外汇期货都要经过交割,并且所有的买单、卖单都必须以现金结算。
在美国纽约商品交易所的外汇期货合约中同样采用现金结算,即如果某一对交易双方已经决定将各自持有的买卖头寸通过现金结算方式进行平仓与结售汇。
三、交割方式
(1)实物交割:当合约到期时,买方必须按照规定支付所有到期交易的合约金额,即所购买的外汇按合同规定的汇率转换为相应数量的外币现钞,以完成期货合约最后一笔交易。
(2)现金交割:由于外汇期货市场是在非交割日进行交易的,因此,买方必须根据合同规定将现金支付给卖方。
(3)对冲交割:指外汇期货合约在到期日当天通过结算系统对冲交易双方所持有货币对,以达到减少保证金或提高盈利能力的目的。
(4)实物交割结算:即买方必须按照合同规定的货款和手续费支付给卖方对应货币对相应金额,即买方按合同中规定的金额支付货款。
四、交易保证金规定
(2)最低交易保证金:外汇期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%。
(3)交易保证金不足时,客户可以使用保证金进行交易,但是客户不得动用未平仓头寸。
(4)当客户发生违约时,违约部分所形成的风险由银行承担。
五、交割月份的选择和确定
在选定交割月份时,交易者应考虑到:
(1)从交易心理上,尽量避免临近交割月份。
(2)从交割月份的选择上,尽量避开节假日和美元价格较高的时期。
对于美元期货而言,由于它是美元期货合约交易期限最长的品种之一,因此在选择交割月份时应充分考虑到这一因素。
比如,我国许多银行通常在每年的5月份到10月份组织大量购汇进口或外汇保值;而目前美国、欧洲等国家和地区在每年的11月份开始进入大量美元结汇。
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