股指期货贴水是什么意思
股指期货贴水是什么意思？从经济学的角度来看，股指贴水的本质是基差的变化。基差概念：指期货市场特定商品在特定时间、地点的现货价格与期货价格的差异，即基差=现货价格-期货价格。
基差包含现货和期货市场之间的两种成分“时”与“空”两个因素。前者反映了两个市场之间的时间因素，即两个不同交付月份的持有成本，包括储存费、利息、保险费和损失费，其中利率变化对持有成本影响很大；后者反映了现货和期货市场之间的空间因素。基差包括两个市场之间的运输成本和持有成本。这也是两个不同地点同时基差的基本原因。
由此可见，不同地区的基差随运输成本而异。但就同一市场而言，不同时期的基差理论上应充分反映持有成本，即持有成本的基差随时间变化。期货合约到期时间越长，持有成本越大。当非常接近合同到期日时，某个地方的现货价格必然与期货价格相似或相等。贴水是指这种基差的变化。
在美国，没有学术界经常谈论期货市场和现货市场，实际情况是：期货交易所形成的价格是现货流通的基准价格，现货流通只是一个物流系统，由于产地、质量不同，双方需要谈论期货价格，即：交易价格=期货价+升贴水
也就是说，期货市场和现货市场只是学术研究中区分的一个概念。在实际操作中，两者是整体市场、期货定价、现货物流，两者的有机作用可以使市场机制正常运行。
此外，期货价格也可分为近远月合约。如果远月期货合约价格高于近月合约，远月近月水量上升；相反，远月将为近月贴水。从另一个角度看，近月对远月也是如此。
因此，在理解了这种关系之后，我们大致可以这样看待升水和贴水：以A为标准，B相对而言，如果其价值(一般表现为价格)较高，则为升水，反之则为贴水。
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