利率期货套期保值原理
对于企业而言，为了规避利率风险的目的，可以通过套期保值来实现。利率期货市场（FedWatch）是一种标准化、透明化的金融衍生品，它是以标的资产名义交割、以标准化合约形式存在的期货合约。对于投资者而言，它可以进行期货投资交易或进行现货交易（包括直接购买和间接购买）。接下来小编详细介绍一下利率期货套期保值原理。
一、套期保值的定义
套期保值交易）是指利用期货、期权等衍生金融工具，通过约定的方式，在现货市场上买进或者卖出与标的资产（合约）相同种类、数量的期货或者期权合约，来回避价格风险的一种交易行为。
简单地说，它是指利用已有的期货或期权进行保值。这种交易方式和方法可以使在现货市场上买卖同种商品所带来的价格风险在期货或者期权交易所得到对冲。
套期保值是一种有效的规避利率风险、信用风险和市场风险等金融和非金融衍生工具的有效手段，同时也是国际通行法则。
在西方发达国家普遍采用套期保值为金融衍生工具，以保护企业和投资者的经济利益。
比如美国股市有很多公司会因为股价下跌而遭受损失，为了避免这种情况发生在自己身上，就可以通过买入股指期货（clock-futures）这种衍生工具来进行保值。
在我国也存在一些对利率现货资产进行套期保值的企业，如商业银行、保险公司、证券公司等机构，他们可以利用其现有业务进行套期保值，以规避利率波动带来的不利影响。
二、交易机制
首先，利率期货是在场内进行交易，场外交易不能进行的。
其次，利率期货有统一的结算机制进行结算。
第三，合约在到期前可以申请展期。
第四，交易方式分为场内和场外：
场内：即在期货交易所内进行交易；
场外：通过电话或互联网进行场外交易。
三、交易的优势与劣势
利率期货是一种标准化的金融衍生品，具有操作简便、交易成本低、透明度高、流动性强等特点。
目前国际上主要发达国家和地区都在大力发展此项业务，特别是美国。我国在2011年成立了上海银行间同业拆借市场，同时也在积极推进利率期货及相关衍生产品的推出工作。
利率期货的优点在于能够进行套期保值，它可以帮助企业和个人规避利率风险、获得价格发现功能和规避投资风险，但是缺点也非常明显。
比如：目前我们无法对企业的资产负债表进行监控；缺乏价格发现功能，难以为投资组合提供保护；缺乏流动性较强，交易成本高等等。
下面以国债期货为例来说明其交易过程及优势和劣势：
通过以上内容了解，相信您已经知道利率期货套期保值原理。如果您还想了解更多关于期货期权知识内容，请关注芝商所(CME Group)期货知识栏目，小编将为你收集更多的期货期权知识。
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