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什么是交易量

什么是交易量

所有期货合约都会报告交易量。交易量根据在既定时间内买入和卖出的合约数量来计算。可以使用不同时间间隔,例如每日或日内来跟踪交易量。
 
每当进行期货合约交易时,无论买入还是卖出,均计入该合约的交易量。
 
例如,交易者通过买入一份E-迷你标普500(ES)合约对ES期货合约空头头寸进行平仓,那么合约交易量将会增加1。
 
交易者经常对期货合约交易量的涨跌信息作出解读,继而助其作出交易决策。
 
交易量可能向交易者提供重要信息,如:
· 表明在某个价位下,交易者对期货合约交易感兴趣的程度。
· 在展期期间,到期合约的交易量下降能告诉交易者应何时停止交易即月期货合约。
· 确定期货合约日内流动性最高的时段。
 

价位

当交易量随着期货合约价格朝特定价位靠拢而发生变化,这向交易者表明走势可能有变。有些交易者或许利用此信息来确定是否该在这些关键价位买卖。
 

合约展期

期货展期期间,交易者会关注交易量较高的合约。交易者会利用该信息来确定开始交易下个月份合约的时机。随着到期合约交易量下降,交易活动将转向下一个适用月份的合约。
 
例如,6月ES(E-迷你标普500)期货合约即将到期,而9月将成为新的即期月份。在展期周的周四,不妨观察6月合约交易量如何逐渐减少,而9月合约交易量是如何逐步增加的。当9月合约交易量超过6月合约时,就该转为交易9月合约了。
 

活跃期

交易者通常偏好在交易量较高时进行交易,因为这表明更多交易者有积极买卖的意愿。交易量高时,买卖差价一般较小,买卖盘很快就会成交,且点差也较小。
 
例如,主要经济数据发布前,以及美国中部时间上午11:00至下午1:00的市场交易量或许较低;相反,交易日开盘和收盘之际,市场交易量通常较高。
 
交易者也可以关注较长一段时间,如数周或数个月的日均交易量,以了解与一般情形相比市场目前交易量的高低程度。
 

总结

交易量无法反映出交易者是在买入还是卖出,是在建仓还是平仓。
 
例如,假设ES合约在2375点交易,之后突然下跌至2360点,但同时交易量上升。或许交易量是来自在关键支撑点位新建多头头寸的交易者,可能预示着行情看涨。交易量也可能来自现有多头头寸平仓或新建的空头头寸,这也许预示着行情看跌。
 
交易量在2360点大幅上升,不一定意味着买方正在进入市场,或者价格即将走高。
 
我们随时可以掌握每份期货合约和整个市场的交易量数据。尽管每个交易者可能对交易量的诠释各有不同,但它依然是协助作出交易决策的一个重要因素。
 
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